🏛 Идея с заработком на EUROBONDS МИНФИНА с потенциальной доходностью до 12% USD|EUR

Раньше рассказывал про покупку бондов в Euroclear под идею их замещения, а также о приобретении ADR квазироссийских компаний в том же Euroclear с дисконтом с идеей редомициляции. Это были простые и понятные идеи, основанные на разнице в цене на одни и те же бумаги в иностранном и российском контурах. Решил посмотреть, есть ли сейчас нечто подобное. Пообщался с коллегами (прежде всего вне периметра нашей компании и даже сотрудниками зарубежных брокеров). В результате, «нашлась» любопытная идея, которой хочется поделиться. Делюсь.

Но перед этим сразу оговорюсь. У данной идеи присутствуют специфические (характерные именно для неё) риски. О них я подробнее расскажу во второй части поста. Не пропустите. А теперь про саму идею.

В чём суть?
Покупаем в зарубежном контуре (потребуется иностранный брокерский счёт) суверенные еврооблигации РФ, номинированные в USD и EUR. Приобрести их «там» можно с дисконтом. При этом дисконт не супер огромный, но он есть. К примеру, RU000A0ZZVE6 можно купить по 86,5% от номинала (в НРД – 98%); RU000A0JXTS9 в зарубежном контуре стоит в районе 83% от номинала (в НРД – 100,75%); RU000A102CK5 в Euroclear торгуется по 70% от номинала (в НРД – 85%) и т.д.

Соответственно, идея в том, чтобы купить бумаги с дисконтом в Euroclear и (не переводя их в РФ) получать купоны и погашения в рамках Указа 665 на свой банковский счёт в РФ в рублях. Для этого потребуется предоставлять сведения о владении бумагами в НРД. Если владение подтверждено, то НРД должен произвести выплату в России (хотя бумаги будут у вас на зарубежном счёте). Таким образом можно владеть бумагами до погашения, получая соответствующий доход.

Кроме этого, можно заработать на росте цен и дальнейшей продаже этих бумаг на вторичном рынке в зарубежном контуре. Предполагается, что до конца текущего года разница в цене между Euroclear и НРД будет сокращаться (за счёт того, что стоимость бумаг в Euroclear будет расти). Скорее всего она не сгладится полностью и какие-то минимальные дисконты в Euroclear останутся, но, предположительно, они будут значительно меньше существующих сейчас. 

Что для этого нужно?
✅ Открыть брокерский счёт у иностранного брокера из дружественной юрисдикции, через которого можно было бы безопасно (с точки зрения блокировок и сегрегаций) проводить соответствующие сделки.

✅ Минимальная сумма инвестиций от 500 000 USD.

В чём преимущества?
1. Купить суверенные еврооблигации РФ в Euroclear можно со значительным дисконтом по отношению к ценам в НРД.

2. Купленные облигации будут находиться в вашем прямом владении и учитываться в иностранном депозитарии. Тратить время на перевод бумаг в РФ не придётся.

3. Купоны по облигациям выплачиваются регулярно – 1 или 2 раза в год, в зависимости от выпуска. Деньги приходят (если вы подали все необходимые документы в НРД) в ₽ на счёт в РФ. Выплаты вы получите уже за минусом НДФЛ. Поэтому никаких проблем с уплатой налогов возникнуть не должно.

4. Купоны по указанным облигациям не попадут на счёт типа С (даже если вы нерез). Деньги придут на ваш личный счёт в РФ. Они будут «разморожены», и вы сможете пользоваться ими без ограничений вне зависимости от того, являетесь вы резидентом РФ или нет. Получены деньги будут на 91-ый день после фактической даты выплаты, указанной в эмиссионной документации. Поступят они в рублях по курсу 91-го дня. Иначе говоря, у вас не возникнет валютного риска за эти 91 день «ожидания».

Продолжение🔻