🍏 X5 Group: ждем красивый камбэк осенью

X5 Retail Group представила отличный операционный отчет по итогам первого квартала. Выручка выросла на 26,9% год к году. Выручка от сопоставимых продаж (LFL) — на 14,8% год к году. Средний чек прибавил 11,2% год к году.

Котировки никак не отреагировали, потому что торги X5 на Мосбирже поставлены на паузу. Это произошло после того, как Минпромторг подал иск к нидерландской головной структуре X5 Retail Group N.V., фактически запустив процедуру принудительной редомициляции.

⁉️Повсюду эти «Пятёрочки», куда еще расти?

В России еще остались регионы, где компания только начала свою работу. Например, «Пятёрочка» открыла свои первые магазины в Забайкальском крае только в марте этого года.

🍂 По словам менеджмента, возобновление торгов можно ожидать только в сентябре.

💰 Дивиденды ожидаются не раньше 2025 года.

‼️Но есть вероятность выкупа акций у инорезов с дисконтом!

Вопрос дивидендов находится в подвешенном состоянии в первую очередь из-за того, что компания готовит «кубышку» для компенсации нидерландской X5 ее доли в российской дочке.

Ретейлер не дает ориентира, по какой цене будет производиться компенсация и какое количество акций может быть выкуплено. Но есть неплохие шансы, что она пройдет с 50% дисконтом к рыночной цене.

☝️В целом, ситуация для акционеров X5 складывается очень хорошо. В зависимости от развития событий можем увидеть 3600-4000 рублей за акцию до конца года.

Напомним, что мы увеличивали позицию перед приостановкой торгов на фоне редомициляции 👈

$FIVE

@twostocks