☎️ МТС-Банк. Разбор нового IPO.

🧩 Один из лидеров банковского рынка в необеспеченном кредитовании физлиц, у него аж первое место в сегменте POS-кредитов(кредиты на приобретение товаров).
🧩 Cогласно отчетности МТС Банка, среднегодовой рост кредитного портфеля за последние три года — 39%, что более чем в два раза превышает значения по кредитному рынку в целом (19%).

🔸Структура портфеля: 60% - потребительские кредиты, 21% - кредитные карты, 13% - корпоративные кредиты, 6% - ипотечные кредиты

🔸Параметры IPO

- Банк планирует разместить до 15% акций исходя из справедливой стоимости, оцененной в 115 млрд.руб;
- Размещение состоит исключительно из акций, выпущенных банком в рамках дополнительной эмиссии, т.е. чистые деньги на развитие, а не кредиты;
- В рамках IPO предусмотрен механизм стабилизации на срок до 30 дней после начала торгов;

🔸Что еще?

- Один из самых быстрорастущих банков на РФ рынке розничных банковских услуг. В 2020–2023 гг. кредитный портфель рос со среднегодовыми темпами роста в 39%, более чем вдвое опередив рынок;
- Банк входит в ТОП-6 банков России по портфелю кредитных карт, в ТОП-9 банков по портфелю кредитов наличными, а также является банком № 1 в России в сегменте POS-кредитов(кредиты на приобретение товаров);
- Банк активно развивает современную финтех-платформу и наращивает проникновение цифровых каналов в клиентскую базу.
- Дивполитика предполагает целевой уровень выплат 25-50% чистой прибыли, начиная с 2025 года

Прогноз Frank RG: среднегодовой темп роста кредитного портфеля физлиц Российских банков в 2024-2028 гг. составит 11%

🔸База из 50 млн. потенциальных клиентов от МТС: ценник на клиента из экосистемы МТС на 79% ниже по сравнению с неэкосистемными клиентами, среднегодовая доходность клиента экосистемы выше в 1,8 раз. Классика.

🔸РСБУ за 1 кв. 2024 г.

- Операционный доход  - 21 млрд.руб(+33% г/г).
- Кредитный портфель физ. лиц - 359 млрд. руб(+33% г/г);

☕️ Пока как-то так. Звучит заманчиво, новый финтех с синергией с МТС, лютые темпы роста и высокая маржинальность, спрос точно будет. Дождемся деталей и обновлю обзор☺️
____________
Интересное IPO, что думаете?

Да — 👍
Нет — 👎
Не знаю — ☕️