Nvidia и Трамп: символ деглобализации

Ещё полгода назад Nvidia была звездой Уолл-стрит: бешеные прибыли, передовые чипы, искусственный интеллект, и, конечно, Дженсен Хуанг — харизматичный СЕО в вечной кожанке, как рок-звезда Кремниевой долины.

Но теперь Nvidia — не символ успеха, а почти кейс из бизнес-учебника о том, как попасть под раздачу из-за геополитики. В среду компания сообщила, что потеряет около $5,5 млрд из-за новых американских ограничений на экспорт чипов в Китай. Хуанг даже метнулся в Поднебесную спасать сделки, но — сюрприз — Конгресс начал расследование по этому вопросу. Рынок всё понял правильно: акции пошли вниз, что вызвало снижение стоимости акций на 6,3% и уменьшение рыночной капитализации более чем на $160 млрд.​

Nvidia просто стала первым ярким маркером большой проблемы: технологическая глобализация столкнулась с реальностью — эпохой Трампа 2.0, где каждый чип, каждый минерал и каждая микросхема становятся оружием, фишкой, но и заложником одновременно.

Тут есть три главных урока:

Цифровой мир — не такой уж безграничный. Все наши «облака», метавселенные и AI-платформы на деле завязаны на хрупкую физическую инфраструктуру — от рудников с редкоземельными металлами до заводов по производству кремниевых пластин. По словам профессора Криса Миллера, у нас самые сложные цепочки поставок в истории. США контролируют 96% софта для проектирования чипов, Тайвань делает 95% топовых микросхем, Япония рулит пластинами, а Китай перерабатывает 90% всех важных минералов и магнитов. Такой себе Jenga-экспорт.

Американская подготовка — на троечку. Китай ввёл экспортный контроль на 7 ключевых минералов в ответ на 145% пошлины США. Знакомый сценарий: в 2010 году был аналогичный конфликт с Японией, и Токио тогда быстро сделал выводы — запасся, нашёл альтернативы, и снизил зависимость от Китая с 90% до 58%. А вот США, судя по всему, не особо парились. Запасы — максимум на пару месяцев. Даже Пентагон, говорят, не в лучшей форме.

Развязать экономическую войну проще, чем выйти из неё. Белый дом пытается искать замену китайским ресурсам — где-то на дне океана или в украинских залежах, но это перспектива не месяцев, а лет. И в это время Китай спокойно держит всех за редкоземельное горло.

Вывод? Nvidia — это просто первая ласточка. А дальше по курсу — шторм из экономических противоречий, где AI-чипы и редкие металлы важнее танков и нефти. И никакая кожанка не спасёт от такой турбулентности. Тот кто лучше готов, тот и победит

@naebrosh

Брошка Наебуллиной

Nvidia и Трамп: символ деглобализации

Ещё полгода назад Nvidia была звездой Уолл-стрит: бешеные прибыли, передовые чипы, искусственный интеллект, и, конечно, Дженсен Хуанг — харизматичный СЕО в вечной кожанке, как рок-звезда Кремниевой долины.

Но теперь Nvidia — не символ успеха, а почти кейс из бизнес-учебника о том, как попасть под раздачу из-за геополитики. В среду компания сообщила, что потеряет около $5,5 млрд из-за новых американских ограничений на экспорт чипов в Китай. Хуанг даже метнулся в Поднебесную спасать сделки, но — сюрприз — Конгресс начал расследование по этому вопросу. Рынок всё понял правильно: акции пошли вниз, что вызвало снижение стоимости акций на 6,3% и уменьшение рыночной капитализации более чем на $160 млрд.​

Nvidia просто стала первым ярким маркером большой проблемы: технологическая глобализация столкнулась с реальностью — эпохой Трампа 2.0, где каждый чип, каждый минерал и каждая микросхема становятся оружием, фишкой, но и заложником одновременно.

Тут есть три главных урока:

Цифровой мир — не такой уж безграничный. Все наши «облака», метавселенные и AI-платформы на деле завязаны на хрупкую физическую инфраструктуру — от рудников с редкоземельными металлами до заводов по производству кремниевых пластин. По словам профессора Криса Миллера, у нас самые сложные цепочки поставок в истории. США контролируют 96% софта для проектирования чипов, Тайвань делает 95% топовых микросхем, Япония рулит пластинами, а Китай перерабатывает 90% всех важных минералов и магнитов. Такой себе Jenga-экспорт.

Американская подготовка — на троечку. Китай ввёл экспортный контроль на 7 ключевых минералов в ответ на 145% пошлины США. Знакомый сценарий: в 2010 году был аналогичный конфликт с Японией, и Токио тогда быстро сделал выводы — запасся, нашёл альтернативы, и снизил зависимость от Китая с 90% до 58%. А вот США, судя по всему, не особо парились. Запасы — максимум на пару месяцев. Даже Пентагон, говорят, не в лучшей форме.

Развязать экономическую войну проще, чем выйти из неё. Белый дом пытается искать замену китайским ресурсам — где-то на дне океана или в украинских залежах, но это перспектива не месяцев, а лет. И в это время Китай спокойно держит всех за редкоземельное горло.

Вывод? Nvidia — это просто первая ласточка. А дальше по курсу — шторм из экономических противоречий, где AI-чипы и редкие металлы важнее танков и нефти. И никакая кожанка не спасёт от такой турбулентности. Тот кто лучше готов, тот и победит

@naebrosh

hottg.com/naebrosh/746

11.3K viewsApr 18 at 13:56