🔻 Почему я изменила свой подход к депозитам

Данные последних месяцев показывают: в России — перелом в инфляционной динамике.

По итогам апреля ИПЦ вырос на 0.40% м/м, что в пересчете эквивалентно годовой инфляции около 4.6% (saar). Базовая инфляция — и вовсе 4.0% saar. Это вдвое ниже февральских и мартовских значений. Данные за май пока предварительные, но тоже обнадеживающие — всего +0.08% за 12 дней. Если динамика сохранится, май завершится на уровне 4% год к году.

Иными словами, денежно-кредитная политика ЦБ сработала: высокая ключевая ставка (сейчас 21%) действительно охладила инфляционное давление.

Что это значит для частного инвестора?

Если раньше, в условиях растущей ставки, я предпочитала фонды денежного рынка и короткие депозиты на 2–3 месяца, чтобы переоткрывать их между заседаниями ЦБ и ловить новые, более выгодные условия, то теперь стратегия изменилась.

🧭 Мое решение — фиксировать текущую высокую доходность на более длительный срок.
Почему? Потому что в дальнейшем ставка, скорее всего, будет снижаться. Цикл повышения — пройден. Рынок уже закладывает смягчение в доходности по всем инструментам — от вкладов до облигаций.

Что делать?
📌 Если вы размещаете деньги на банковских вкладах — имеет смысл зафиксировать ставку на длительный срок, например, на 12 или 18 месяцев.
📌 Если вы инвестируете — присмотритесь к облигациям с более длительным сроком до погашения, особенно если готовы удерживать их до конца срока.
В условиях падающей ставки именно такие бумаги будут выигрывать — их цены будут расти, а доходность фиксироваться на текущем, высоком уровне.

А что с фондами денежного рынка?
Фонды денежного рынка были особенно интересны в условиях растущих ставок — они быстро адаптируются и дают высокую текущую доходность. Но в условиях снижения ключевой ставки, их доходность тоже начнет снижаться. Они станут менее привлекательны по сравнению с более длинными бумагами.

Помните, что риски остаются
Важно помнить: экономическая политика — это не математика, где есть только один путь. Несмотря на успешную борьбу с инфляцией, риски сохраняются.
🔹 Цены на нефть снижаются, а значит — возможны бюджетные и валютные дисбалансы.
🔹 Обострение санкционного давления может привести к новым шокам, включая перебои в импорте, рост инфляции и ослабление рубля.

Это значит, что нельзя полностью исключить сценарий, при котором ЦБ отложит снижение ставки надолго, а то и вовсе повысит её.

Поэтому не забывайте о принципе разумной диверсификации. У каждой стратегии должен быть запас прочности.

О том, как выбрать выгодный депозит, можно прочитать тут https://myfivesteps.ru/blog/tpost/jt3lzfpcg1-kak-vibrat-maksimalno-vigodnii-vklad-ras

ШЕРГИНА Юрист Финансовый советник

🔻 Почему я изменила свой подход к депозитам

Данные последних месяцев показывают: в России — перелом в инфляционной динамике.

По итогам апреля ИПЦ вырос на 0.40% м/м, что в пересчете эквивалентно годовой инфляции около 4.6% (saar). Базовая инфляция — и вовсе 4.0% saar. Это вдвое ниже февральских и мартовских значений. Данные за май пока предварительные, но тоже обнадеживающие — всего +0.08% за 12 дней. Если динамика сохранится, май завершится на уровне 4% год к году.

Иными словами, денежно-кредитная политика ЦБ сработала: высокая ключевая ставка (сейчас 21%) действительно охладила инфляционное давление.

Что это значит для частного инвестора?

Если раньше, в условиях растущей ставки, я предпочитала фонды денежного рынка и короткие депозиты на 2–3 месяца, чтобы переоткрывать их между заседаниями ЦБ и ловить новые, более выгодные условия, то теперь стратегия изменилась.

🧭 Мое решение — фиксировать текущую высокую доходность на более длительный срок.
Почему? Потому что в дальнейшем ставка, скорее всего, будет снижаться. Цикл повышения — пройден. Рынок уже закладывает смягчение в доходности по всем инструментам — от вкладов до облигаций.

Что делать?
📌 Если вы размещаете деньги на банковских вкладах — имеет смысл зафиксировать ставку на длительный срок, например, на 12 или 18 месяцев.
📌 Если вы инвестируете — присмотритесь к облигациям с более длительным сроком до погашения, особенно если готовы удерживать их до конца срока.
В условиях падающей ставки именно такие бумаги будут выигрывать — их цены будут расти, а доходность фиксироваться на текущем, высоком уровне.

А что с фондами денежного рынка?
Фонды денежного рынка были особенно интересны в условиях растущих ставок — они быстро адаптируются и дают высокую текущую доходность. Но в условиях снижения ключевой ставки, их доходность тоже начнет снижаться. Они станут менее привлекательны по сравнению с более длинными бумагами.

Помните, что риски остаются
Важно помнить: экономическая политика — это не математика, где есть только один путь. Несмотря на успешную борьбу с инфляцией, риски сохраняются.
🔹 Цены на нефть снижаются, а значит — возможны бюджетные и валютные дисбалансы.
🔹 Обострение санкционного давления может привести к новым шокам, включая перебои в импорте, рост инфляции и ослабление рубля.

Это значит, что нельзя полностью исключить сценарий, при котором ЦБ отложит снижение ставки надолго, а то и вовсе повысит её.

Поэтому не забывайте о принципе разумной диверсификации. У каждой стратегии должен быть запас прочности.

О том, как выбрать выгодный депозит, можно прочитать тут https://myfivesteps.ru/blog/tpost/jt3lzfpcg1-kak-vibrat-maksimalno-vigodnii-vklad-ras

hottg.com/LawAndFinance/3333

23.2K viewsMay 20 at 11:31