Валютные облигации

Сегодня ежемесячный срез по валютным облигациям. Курс перестал сильно меняться, зависнув на $1 = 78-79₽.

1). Газпромовские ЗО. Доходности держатся на уровне 6,5-7,5% годовых в $$$ (в зависимости от срока). Месяц без изменений - островок стабильности в наши неспокойные времена.

2). Другие корпоративные ЗО. ГТЛК-28, ГТЛК-29 - 8%, облигации Фосагро-28 - 6,2%, Лукойл-30 - 7% годовых к погашению. Также без существенных изменений за месяц.

3). "Народные" валютные облигации с номиналом $100 торгуются с доходностью 6,2-6,7% годовых к погашению. Это Новатэк (RU000A10AUX8, RU000A108G70), Полюс (RU000A108L81), Сибур (RU000A10AXW4), Фосагро (RU000A108LP2) и другие.

4). Юаневые облигации. Никакой премии относительно $$ не наблюдается. Всё те же 6-7% годовых к погашению у крупных и надежных эмитентов. Даже у Русала доходности опустились ниже 8%.

5). Валютные облигации Минфина РФ. Единственный доступный простым смертным выпуск - Россия, ОВОЗ РФ 2028 RU000A10A869 с номиналом $1000 - всего 5,9% годовых к погашению.

6). ROFL Bonds. Домодедово с погашением в 2028 г. - 23% годовых к погашению в $$. Борец с погашением в 2026 - 29%. По Домодедово есть развязка - компания по решению суда передана в собственность государства. Народ опасается, что юрлицо, которое является эмитентом облигаций (а оно другое), окажется за бортом и не будет иметь возможность погашать долг. Отсюда и такая премия.
Напоминаю, что за ROFL-Bonds я только наблюдаю, и для покупки не рассматриваю.

7). Новые выпуски.
▪️ Норникель занимает >1 млрд юаней под 7% годовых. Спрос большой.
▪️ Какие-то нонеймы (для меня) Полипласт готовятся занимать под 13% в $$$. Разнообразие эмитентов и выпусков на рынке валютных облигаций растёт.
▪️ Газпромнефть идет за валютой: в евро ориентир 9%, в юанях 9,5%. В начале июля. Но, как обычно, снизят до рыночных 7-7,5%.

@finindie

Фининди | Александр Елисеев

Валютные облигации

Сегодня ежемесячный срез по валютным облигациям. Курс перестал сильно меняться, зависнув на $1 = 78-79₽.

1). Газпромовские ЗО. Доходности держатся на уровне 6,5-7,5% годовых в $$$ (в зависимости от срока). Месяц без изменений - островок стабильности в наши неспокойные времена.

2). Другие корпоративные ЗО. ГТЛК-28, ГТЛК-29 - 8%, облигации Фосагро-28 - 6,2%, Лукойл-30 - 7% годовых к погашению. Также без существенных изменений за месяц.

3). "Народные" валютные облигации с номиналом $100 торгуются с доходностью 6,2-6,7% годовых к погашению. Это Новатэк (RU000A10AUX8, RU000A108G70), Полюс (RU000A108L81), Сибур (RU000A10AXW4), Фосагро (RU000A108LP2) и другие.

4). Юаневые облигации. Никакой премии относительно $$ не наблюдается. Всё те же 6-7% годовых к погашению у крупных и надежных эмитентов. Даже у Русала доходности опустились ниже 8%.

5). Валютные облигации Минфина РФ. Единственный доступный простым смертным выпуск - Россия, ОВОЗ РФ 2028 RU000A10A869 с номиналом $1000 - всего 5,9% годовых к погашению.

6). ROFL Bonds. Домодедово с погашением в 2028 г. - 23% годовых к погашению в $$. Борец с погашением в 2026 - 29%. По Домодедово есть развязка - компания по решению суда передана в собственность государства. Народ опасается, что юрлицо, которое является эмитентом облигаций (а оно другое), окажется за бортом и не будет иметь возможность погашать долг. Отсюда и такая премия.
Напоминаю, что за ROFL-Bonds я только наблюдаю, и для покупки не рассматриваю.

7). Новые выпуски.
▪️ Норникель занимает >1 млрд юаней под 7% годовых. Спрос большой.
▪️ Какие-то нонеймы (для меня) Полипласт готовятся занимать под 13% в $$$. Разнообразие эмитентов и выпусков на рынке валютных облигаций растёт.
▪️ Газпромнефть идет за валютой: в евро ориентир 9%, в юанях 9,5%. В начале июля. Но, как обычно, снизят до рыночных 7-7,5%.

@finindie

hottg.com/Finindie/2298

32.5K viewsedited  Jun 18 at 08:04