Более сернистая и тяжелая нефть набирает популярность на азиатском физическом рынке, что является редким отклонением от привычной схемы, т. к. глобальные потоки нефти меняются.

Ближневосточные сорта со средней плотностью и высоким содержанием серы, такие как Oman и Upper Zakum, сейчас продаются с большими спотовыми премиями, чем сорта типа Murban. Это необычно, поскольку последний сорт — более легкая нефть, обычно считающаяся более качественной, так как из нее можно получить богатый выход очищенного топлива, например, дизельного.

Сокращение поставок ОПЕК+ ограничило потоки более сернистой нефти. В то же время американские производители увеличили экспорт более легких сортов, пишет Bloomberg.

Прибыльность высокосернистого мазута, который производится из среднесернистых сортов, выросла, в то время как прибыль в Азии от производства дизельного топлива, который производится из более легких сортов, упала.

Отсутствие изменений цен на нефть в связи с ситуацией на Ближнем Востоке во многом объясняется наводнением мировых рынков американской сланцевой нефтью.

По мнению аналитиков, поставки нефти из США позволили администрации президента США Джо Байдена ввести санкции против таких поставщиков, как Венесуэла и Россия, и ужесточить ограничения в отношении Ирана без опасения поднять цены на нефть.

Но эксперты предупреждают, что США по-прежнему уязвимы перед потрясениями. Война между Израилем и Ираном или новое резкое падение экспорта — например, если Ормузский пролив будет закрыт — приведет прекращению поставок, пишет Financial Times.

Международное энергетическое агентство заявило, что мировые угольные мощности должны быть ликвидированы к 2040 г., чтобы удержать рост средней глобальной температуры в пределах 1,5 °C.

Однако норвежская компания DNV в отчете от 23 апреля заявила, что потребление угля в Китае «незначительно вырастет» в ближайшие 2 года, а затем упадет на 1/3 к 2040 г.

В докладе прогнозируется, что Китай продолжит использовать уголь, несмотря на масштабное увеличение производства электроэнергии из ВИЭ, которые в 2050 г. составят 88% китайской энергетики. По прогнозам DNV, пик выбросов углерода в Китае придется на 2026 г.

МЭА: Китай продолжает тянуть на себе рынок электромобилей

Несмотря на "зеленые" настроения США и стран Европы, рынок электромобилей наиболее динамично развивается не в западных странах, а в Китае. Из ежегодного глобального отчета Международного энергетического агентства (представляет интересы промышленно развитых стран, ОЭСР) следует, что каждый третий автомобиль на дорогах Китая уже к 2030 году будет электрическим, а в США и Европейском Союзе – лишь каждый пятый.

Ожидается, что в 2024 году будет продано 17 млн электромобилей (по прогнозу МЭА), из них 10 млн придется на рынок Китая (около 45% всех продаж автомобилей в стране).

Как Китай обошел на вираже западные страны — в нашем материале.

Информационное агентство Kurdistan24 со ссылкой на источник сообщает, что ОПЕК обратилась к министру нефти Ирака с просьбой одобрить экспорт курдской нефти в Турцию по остановленному в прошлом году трубопроводу Киркук-Джейхан.

Интерес ОПЕК можно было бы объяснить желанием сохранения баланса с учетом того, что Ирак на сегодняшний день добывает примерно на 200 тысяч баррелей в день сверх своей квоты ОПЕК+ в 4 млн баррелей.

Новость появилась на фоне заявлений правительства Ирака о готовности в конце апреля возобновить поставки в Турцию по другому нефтепроводу, минуя Курдистан, из-за того, что переговоры с западными компаниями, работающими в Курдистане, зашли в тупик.

То, что переговоры о запуске хоть какой-то трубы в Турцию продолжаются, подтверждает вчерашний визит турецкого лидера в Ирак (впервые за последние 12 лет). Причём Эрдоган не ограничился посещением Багдада и собирается  теперь с визитом в Курдистан. Но официальная позиция Ирака остается неизменной - переговоры о возобновлении экспорта продолжаются, сроков их завершения нет.

В любом случае, если запуск хотя бы одной трубы произойдёт, то рынок получит дополнительные 200-450 тысяч баррелей нефти в день, что отразится на ценах и несколько снимет напряженность на рынке, которая усилилась из-за конфликта на Ближнем Востоке.

Между тем, из-за растущего спроса в мире некоторые эксперты прогнозируют дефицит предложения нефти уже в этом квартале. Даже Лукашенко призвал нового главу Минприроды копать и искать нефть в Белоруссии. Не верит он, что в республике нет больших запасов. Бульба есть и нефть найдется…

На фоне неопределенности у многих производителей и высокого спроса на сырье, выходит, что Россия остается гарантированным продавцом. Это следует из данных отслеживания судов, на которые так часто ссылаются западные агентства. Bloomberg сегодня пишет, например, что Москве удается поддерживать уровень экспорта для Китая и Индии, даже несмотря на усиление санкций со стороны США: «А новые трейдеры российской нефти появляются всякий раз, когда внимание американских властей привлекает уже существующий».

Венесуэла готовится к санкциям США, вводя криптовалюту для расчетов за нефтяной экспорт

Венесуэльская государственная нефтяная компания PDVSA планирует увеличить использование цифровой валюты при экспорте сырой нефти и топлива, поскольку США вновь вводят нефтяные санкции против республики.

Минфин США на прошлой неделе предоставило клиентам и поставщикам PDVSA срок до 31 мая для прекращения операций по генеральной лицензии, которую компания не продлила из-за отсутствия избирательных реформ. Этот шаг затруднит для страны увеличение добычи и экспорта нефти, поскольку компаниям придется ждать индивидуальных разрешений США для ведения бизнеса с Венесуэлой.

PDVSA еще с прошлого года медленно переводила продажи нефти в USDT, цифровую валюту, также известную как Tether, стоимость которой привязана к доллару США. Возвращение нефтяных санкций ускоряет этот процесс.

Благодаря лицензиям США, разрешающим продажу, экспорт в марте достиг около 900 000 баррелей в день, что является самым высоким показателем за четыре года.

Рублевая стоимость российской нефти снизилась

Цена российской нефти Urals в рублях за последние дни упала на 6%, сейчас она находится в пределах 7 тыс. руб. за баррель.

Подобная динамика цен на отечественную нефть связана двумя причинами: мировые цены на черное золото пошли вниз, а российский рубль укрепился.

Как отмечают аналитики, мнение которых приводит газета «Коммерсант», градус напряжения на Ближнем Востоке понизился. На этом фоне, скорее всего, оптимальный уровень цены нефть Brent в течение года будет находиться в пределах $80 за баррель. А укреплению рубля способствовала реализоция валютной выручки экспортерами, обязательная в рамках указа президента РФ, объясняют эксперты.

Между тем, текущая стоимость отечественной нефти находятся выше параметров, определенных бюджетом РФ. Поэтому пока можно предполагать, что правительству удастся удержать бюджетный дефицит в объеме 1,7 трлн руб., посчитали аналитики.

Цены на российский газ для Китая будут на 28% ниже цен для европейских потребителей, по крайней мере до 2027 года, сообщил Bloomberg со ссылкой на имеющийся в распоряжении агентства макропрогноз, подготовленный Министерством экономического развития России.

Согласно базовому сценарию министерства, в этом году экспортная цена на российский газ для Китая составит $257 за 1 тыс. куб. м по сравнению с $320,30 за поставки на рынки Европы и Турции (процентная разница 19,76%). В макропрогнозе также сказано, что за 2023 год цена на газ составила $286,9 для Китая и $461,3 для европейских стран (разница — 37,81%)

В 2025 году цена газа для Китая и Европы, согласно прогнозу, составит $243,7 и $320,1 соответственно, в 2026-м — $233 и $320, в 2027-м — $227,8 и $315,4. Во всех случаях процентная разница не превышает 28%.

В базовом сценарии Минэкономразвития на 2025-2027 годы, как писал ранее РБК, экспорт товаров прогнозируется на уровне $324,1 млрд в 2024 году, $349 млрд в 2025-м, $365,1 млрд в 2026-м и $373,7 млрд в 2027-м. Полный макропрогноз министерства может быть опубликован в пятницу.

Нефтесервисная компания Baker Hughes превзошла прогнозы аналитиков по прибыли за I кв. благодаря росту спроса на бурение за рубежом.

Согласно данным LSEG, ее скорректированная прибыль составила 43 цента/акцию против ожиданий в 40 центов/акцию.

При этом общая выручка международного бизнеса выросла до $2,79 млрд по сравнению с $2,59 млрд годом ранее.

В регионе Южно-Китайского моря, согласно оценкам УЭИ США, содержатся около 3,6 млрд барр. нефти и 40,3 трлн куб. футов природного газа.

Филиппины, в частности, давно рассматривали энергетические богатства у своего западного побережья как способ снизить растущую зависимость от импорта сырья, пишет Bloomberg.

Сменяющие друг друга правительства разрабатывали проекты по освоению этих ресурсов и укреплению энергетической безопасности страны. Однако этого не произошло - государство сейчас находится в кризисе, а его энергоснабжение под угрозой.

Все дело в притязаниях Пекина на регион - и его флоте рыболовецких судов и катеров береговой охраны, расположенных там.

По сообщению Enverus, в I кв. объем сделок по слиянию в нефтегазовом секторе США достиг рекордного уровня в $51 млрд, продолжив прошлогоднюю тенденцию по росту объединений в крупнейших сланцевых месторождениях страны.

Большинство высококачественных буровых перспектив в государстве находятся в Пермском бассейне, «поэтому неудивительно, что он вновь стал основным драйвером слияний и поглощений в нефтегазовой отрасли, - считает аналитик Эндрю Диттмар.

Самым крупным предложением о приобретении в I кв. стало предложение Diamondback Energy о покупке за $26 млрд связанной с ней Endeavor Energy Partners.

Согласно данным УЭИ США, в 2023 г. потребление природного газа в стране достигло рекордного уровня - 89,1 млрд куб. футов/день, что означает средний рост на 4%/год с 2018 г.

Кроме того, были установлены новые ежемесячные рекорды по потреблению с марта по ноябрь. По данным ведомства, такой всплеск спроса можно объяснить большим использованием природного газа в секторе производства электроэнергии, который пытался заполнить пробел, образовавшийся в результате снижения мощностей угольных электростанций.

Потребление в данной отрасли увеличилось на 7%, или 2,2 млрд куб. футов/день, достигнув 35,4 млрд куб. футов/день против 33,2 млрд куб. футов/день в 2022 г.

По мнению аналитика Джеффа Карри, сырьевые товары выглядят «беспроигрышным вариантом» для инвесторов, так как растущие цены отражают активный экономический рост.

Даже если высокие цены провоцируют центральные банки на сохранение процентных ставок, это положительно сказывается на секторе, так как свидетельствует о силе базового спроса, заявил он в интервью Bloomberg.

В результате шансы на то, что цены на сырье поднимутся выше 100 $/барр., «чрезвычайно высоки», добавил Карри.

28 апреля в Турине стартует возглавляемый Италией климатический саммит G7. Анализ, проведенный компанией Climate Analytics, показывает, что участвующие в нем государства не достигли и половины поставленных ими целей по сдерживанию глобального потепления.

По мнению аналитиков, «в совокупности странам G7 необходимо к 2030 г. сократить выбросы на 58% по сравнению с уровнем 2019 г., чтобы выполнить обязательства по ограничению потепления до 1,5°C».

Climate Analytics также ожидает, что державы «смогут достичь лишь половины снижения выбросов парниковых газов, необходимого к 2030 г.».

ОПЕК будет помогать Намибии на пути становления крупным производителем нефти и вхождения в картель.

В Намибии за последние три года были открыто несколько месторождений нефти с запасами около 2,6 млрд баррелей, в том числе три крупных блока на шельфе Оранжевого бассейна. Эти открытия позволят стране уже в 2030 году добывать порядка 700 тыс. б/с и стать четвертой по объему производства нефти страной в Африке.

На этом фоне Намибия допустила возможность своего вхождения в ОПЕК.

“Мы в восторге от потенциала партнерства между Намибией и ОПЕК и готовы предложить поддержку на этом важном этапе”, - заявил генеральный секретарь ОПЕК Хайтам Аль-Гайс в обращении, которое транслировалось на конференции в столице страны Виндхуке.

Нефтяные опционы показывают, что премия за геополитический риск быстро исчезает

Большую часть этого месяца бычьи опционы call на нефть Brent на лондонской ICE Futures торговались выше медвежьих put, поскольку трейдеры скупали контракты, чтобы застраховаться от скачка цен. Однако сейчас вернулась обратная ситуация: put-опционы снова торгуются с премией.

Это показывает, с какой скоростью нефтяной рынок начал игнорировать любой риск дальнейшей эскалации конфронтации между Израилем и Ираном.

Фьючерсы на нефть марки Brent торгуются около $87 за баррель, но до иранского ракетного обстрела они достигли пятимесячного максимума выше $92. По мнению Bloomberg, падение частично отражает ослабление ожиданий трейдеров о том, что конфликт перерастет в более широкую региональную войну.

В отличие от кризиса 2022 года, адекватный ответ на рост стоимости нефти власти США вряд ли смогут дать. Тогда на политику ОПЕК+ по ограничению поставок и санкции против нефтегазовых компаний России, власти распечатали стратегический резерв (SPR). В результате удалось залить кризис нефтью, однако с тех пор стратегический резерв опустел наполовину.

Для внутреннего американского рынка – это не проблема. США, хотя и нетто-импортер нефти, размер импорта резко снизился в последние годы, поэтому тех досланцевореволюционных гигантских SPR Штатам и не нужно. Однако власти США претендуют на звание главного нефтяного дирижера планеты, являясь крупнейшим производителем и потребителем нефти, оппонируя и Саудовской Аравии и Китаю. А для этих целей – стратегический резерв в его полном размере, как способ регулирования глобального рынка, крайне необходим.

Общие (коммерческие и государственные) запасы нефти на минимуме за десятилетие. Цены на топливо вновь пошли вверх. Выборы впереди. Стратегия ОПЕК+ работает.

Количество нефти, извлекаемой из каждого пробуренного фута скважины в Пермском бассейне США упало на 15% с 2020 г. по 2023 г., потому что гидравлический разрыв пласта (ГРП) стал менее эффективным из-за нарушения подземного давления.

Инновации в нефтедобыче, которые начали широко внедряться в 2023 г., делают ГРП более быстрым, менее затратным и более высокодоходным, пишет Reuters.

Недостаток в том, что компаниям нужно большое количество пробуренных скважин, готовых перейти к фазе ГРП одновременно. Крупнейшие производители намерены использовать доходы для финансирования доходов акционеров, а не для расширения бурения.

Буровая: А новая технология в чем? Бурить больше, кидать дальше?

Председатель Газовой ассоциации Японии Такаши Учида заявил, что члены ассоциации прогнозируют ограниченное влияние на закупки СПГ в случае перекрытия Ормузского пролива, но ожидают, что цены на газ вырастут из-за роста цен на нефть.

Иран пригрозил закрыть Ормузский пролив для защиты от Израиля. Ормузский пролив проходит между Персидским и Оманским заливами и является ключевым маршрутом для судоходства.

Однако Учида предупредил, что цены на СПГ могут значительно измениться от роста цен на нефть, поскольку многие долгосрочные контракты связаны с нефтью, пишет Reuters.