Держат валюту на время выступления?)

Добрый день!

Позвольте представиться.

Меня зовут Александр Клещев. Уже более 20 лет я профессионально занимаюсь финансами и инвестициями.

Мой основной хлеб – инвестирование в акции компаний «второго эшелона», поиск неочевидных для большинства инвесторов историй, способных «выстрелить» и принести кратную прибыль.

За годы работы на руководящих должностях в инвестиционных компаниях я накопил уникальную экспертизу по акциям некотируемых компаний, многим из которых я дал «путевку в жизнь». По роду деятельности я активно участвовал в формировании российского рынка внебиржевых ценных бумаг. Моя команда вывела на внебиржевой рынок RTS Board больше 200 новых эмитентов в 2007-2008 годах, а сейчас мы активно помогаем развитию новой секции внебиржевых бумаг на Московской Бирже.

За это время я инвестировал в миноритарные пакеты акций более 400 российских акционерных обществ с выручкой от $10 млн. до $1 млрд, и эти вложения позволили кратно увеличить активы моей компании и партнёров.

Наша команда покрывает более 100 компаний «второго эшелона», а наши аналитики неоднократно становились победителем конкурсов на лучшие инвестиционные прогнозы по бумагам компаний малой и средней капитализации.

В общем, мне удалось накопить такой объём опыта в инвестировании, что настало время им поделиться. В этом канале буду рассказывать о моей философии инвестирования, разбирать реальные кейсы, комментировать важные для рынка события, и рассказывать о неочевидных историях, способных принести серьезную прибыль. В этом смысле мой канал будет авторским.

👆Советуем подписаться. Мало где встретите такую экспертизу по рынку.
https://hottg.com/AlexKles

"на 99,9% количество на размещении не увеличится" - Хотимский Совкомбанк.
https://www.youtube.com/watch?v=kDBOpMlmVUY

Новости маржи:

ОВК снова дают в шорт (странно, что только сейчас), значит расти будет сложнее.

В последних кейсах IPO брокер ВТБ ошибочно блокировал суммы в десятки раз больше, чем заявлялось на размещение. То ли с лотами путают, то ли еще что, но факт есть: после IPO иногда бывало ничего нельзя было купить, только распродавать портфель. Не думаю, что будет путаница сейчас - на крупном IPO, но лучше знать.

Маржинальная торговля станет еще дороже после сегодняшнего повышени ставки.

LQDT станет еще доходнее.

Под IPO Совкомбанка заблочено 100 млрд горячих инвесторких денег. Ждем аллокацию и выполнение обещания не повышать объем размещения. Тогда высвободиться 90 млрд, которые будут жечь ляжку при такой то новой норме доходности.

Дополнительный отток с рынка - вклады, сейфы и кошельки, по которым на днях подняли ставки.

Бодрый отскок после ставки делает несостоятельной идею о том, что падение декабря происходило на распродаже от дружественных нерезидентов. Это все еще была гравитация ставок и настроение физиков.
Не могут институты после повышения ставки перестать лить - должны лить также или даже больше. Не могут институты каскадно лить все неликвиды (у них их нет). Тезис об этих нерезидентах, распространяемый рыночными игроками, мы считаем ошибочным.
Физики продавали перед ставкой, боясь, с одной стороны, 17 ставки, с другой стороны, жесткого сигнала. По факту обрадовались 16 ставке, что не обсуждали по серьезному 17 ставку, что есть жирный намек на пик. И, вуаля, пошел сильный рост, который стартанул с закашмаренного Сбера ("перезентация слабая", "всего лишь 50% ЧП на дивиденды", бла-бла) и дальше перешел на все те же зараженные хайповые истории. Это все еще физики.

"Выдергивание" бумаг вверх одну за другой наводит на мысль, что это так могу докупать Пифы (в случае с 1-2 эшелоном) или же это сигнальщики-разгоняльщики с новой силой заработали (в случае с 3-4 эшелоном). В любом случае, кажется логичным, что после таких прострелов рынок будет остывать.

Из фонда ликвидности за одну пятиминутку вышли на 828 млн. лотов или 1,1 млрд. Это к слову о ёмкости стакана.
В ТОМ юане на сквизе прошло 16,5 млрд руб. В долларе на 17,7 млрд руб.
Самый низковолатильный за несколько последних недель день в валюте превратился в экшн.
Еще и в замещенном перпе Газпрома одна из самых больших по объему сделок прошла.

Открываем сезон волатильности?

Не хотят юань выше 12,3 пускать

Кажется не очень логичным при такой растущей нефти, но сегодня забирают с офферов замещайки и дернули в рост Сургутнефтегаз ап. Обычно после этого следовал рост в валюте. Посмотрим как оно будет в этот раз. Наклонка в помощь.

Ну что, около 4% движения в валюте прошло. И сегодня очень явная обратная ситуация: распродают замещающие облигации широким фронтом и достаточно агрессивно. Вариантов причин может быть много и чтобы их не перечислять, лучше просто дождаться понедельника и действовать по обстоятельствам.

Ставки сделаны, ставок больше нет.

Санкции обозначены, фьючерсы сильно в плюсе с утра, а значит сыграла ставка в лонг перед выходными.
Что там Баффет про казино говорил?

В валюте определенно есть отложенный спрос/предложение. Сложный вопрос - чего больше: валюты за бугром, которую нужно продать по закону и под выплату налогов или спрос на валюту внутри на спекуляции, импорт товаров и вывод капитала.

Индекс RGBI (облигации ОФЗ) пробил декабрьское дно и с ускорением пошел ниже. Две последние коррекции на рынке акций происходили именно в условиях падения рынка облигаций (правда, вопрос что первично?). Учитывая, что Индекс Мосбиржи обновил максимум, стоит быть аккуратнее с позициями в акциях. Подействует ли гравитация ставок на этот раз? И почему снова пошли падать ОФЗ на спокойном внешнем фоне и "ожидании" потолка по ставке?

Неделя обещает быть волатильной.
Стартует Тинькофф, пару фишек уже в игре с планками из-за корпоративных событий, заседание ЦБ, выходят отчетности.
Реакция на новости становится более сильной и эмоциональной. Рынок раскачивается.

Страшилка в юане засчитана.

Время черточек в #Сбер. Уперлись в трендовую линию, сформировавшуюся в конце прошлого года. Волатильности нет, объемов тоже. Посмотрим куда выйдем.

Индекс облигаций RGBI постоял недельку на локальном минимуме и сегодня пошел ниже с ускорением. -0,33% в моменте. Не добавляет оптимизма, в том числе акциям.

Близится окончание срока репатриации валютной выручки. Рост нефти не влияет на курс валюты, что привело к росту рублевой стоимости бочки нефти до 8371 руб. +23% с начала года.